Методика оценки рисков инновационно-инвестиционной деятельности

- Средний срок оплаты товаров и услуг сторонним организациям (32)

РП - реализованная продукция; ДБ - дебиторская задолженность.

6. Кредитный риск

Под кредитоспособностью машиностроительного предприятия понимаются наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу:

Опис : image011(33)

где Р - норма прибыли;

П - сумма прибыли за отчетный период (квартал, год), руб., ΣК - общая сумма пассива, руб.

Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходности.

Задача по оценке кредитоспособности состоит в анализе его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяется на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства (наличные и на счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

АII - быстро реализуемые активы. Они включают дебиторскую задолженность и прочие активы;

AIII - медленно реализуемые активы. Сюда входят статьи раздела II актива «Запасы и затраты» за исключением «Расходы будущих периодов», а также статьи «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями», «Прочие внеоборотные активы».

AIV – Труднореализуемые активы (основные средства).

ПI – Наиболее срочные обязательства.

ПII – Краткосрочные пассивы.

ПIII – Долгосрочные пассивы.

ПIV – Постоянные пассивы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют месть следующие соотношениями: (34)

Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер – его выполнение свидетельствует о соблюдении минимальной финансовой устойчивости, т.е. о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

По каждому неравенству определяются и анализируются абсолютные величины платежных излишков или недостатков: , (35)

а также их величины в процентах к итогам групп пассива:

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать следующий показатель ликвидности: , (36)

где - весовые коэффициенты (α1= 1, α2 = 0,5, α3= 0,3).

Показатель показывает, насколько изменилась финансовая ситуация и надежен партнер.

Невыполнение этих условий свидетельствует о наличии у предприятия кредитного риска.

7. Риск снижения рентабельности

Рр=Рф-Рп, (37)

где Рф- фактическая рентабельность при реализации результатов инновационной деятельности;

Рп – плановая рентабельность при реализации результатов инновационной деятельности.

8. Финансовый риск

В совокупности отражает процентный и кредитный риски, т.к. показывает сумеет ли предприятие наработать такую рентабельности, чтобы расплатиться по кредитам (проценты и основная сумма долга).

ФР = (ЭР - СРСП) * *(1-Н), (38)

где ЭР – экономическая рентабельность активов предприятия; (39)

Перейти на страницу:
1 2 3 4 5 6 7

Статистика

О кредите

Кредит или кредитные отношения — это такие сделки, при которых одна сторона уступает другой в собственность какие-либо ценности, на условиях возвратности (т.е. кредит должен быть возвращён в будущем), платности (т.е. за пользование кредитом будут взяты проценты) и срочности (т.е. установлен срок возврата кредита).